从不尽如人意的“金九银十”走进11月,聚酯在高库存低利润下开始降负荷,少数加弹、织造、印染企业甚至已经安排起了假期。隆众资讯聚酯行业分析师朱雅琼对财联社记者表示,聚酯终端的开机率从10月底开始下降,跌破六成线月初还会有一停工;目前江浙地区的化纤织造开机率、印染开机率和加弹开机率都不足六成,棉纺开机率只有四成多。
即使原油上涨带来成本支撑,加上疫情政策转向的利好,但在下游弱需求和大幅减产的情况下,业内对聚酯板块的反弹并不看好。
财联社记者了解到IM电竞,部分规模小的加弹工厂从8、9月份停到现在,规模达上百台加弹机的工厂也在亏本压力下陆续选择停机;印染开机率全年都维持在低位运行,近期仍在小幅下降;浙江大圆机、经编工厂开机率都只有四成多。
由于下游需求不足,隆众资讯数据显示,聚酯开机率降到78%以下,较11月初下滑近5个百分点;其中涤纶长丝、涤纶短纤的开机率分别在62.63%、77.95%。聚酯切片的开机率还保持在九成以上,部分长丝停机之后转而去生产切片。朱雅琼表示,“涤纶长丝的减产力度最大,近年来长丝的产能增速过快行业动态,但下游家纺、服装需求不足,造成长丝产能利用率偏低,供需矛盾越来越大。”
一边是降负荷,一边是龙头扩产步履不停,根据财联社记者不完全统计,2022年包括涤纶长丝在内的聚酯新增产能680万吨,其中新凤鸣(603225.SH)、桐昆股份(601233.SH)、恒力石化(600346.SH)、恒逸石化(000703.SZ)等龙头居多。
新凤鸣公司人士提到,今年底涤纶长丝产能预计增加30万吨,总产能将达到660万吨;桐昆股份、东方盛虹按计划到今年年底各有60万吨、25万吨的长丝产能待投放。11月14日,江苏国望高科位于江苏宿迁的一套年产25万吨聚酯新装置正式出料,该装置设计配套生产半光涤纶长丝POY和少量FDY。
有业内资深人士对财联社记者表示,龙头企业的产能集中投放也在“踩急刹车”,“能停下来的都停了IM电竞,下半年也在联合减产,从行业周期来看,需求萎缩碰上产能扩张,明年的利润和开工率会继续下降。”
11月初至今,虽然聚酯产业链出现了短期价格回暖,但整体利润却在下降,PX、PTA、涤纶长丝利润持续压缩,乙二醇长时间处于亏损。业内人士对财联社记者提到,近期成本端对于聚酯价格的拉动力偏弱,且持续受下游负反馈影响,以PTA来看,国际油价上涨对PTA成本支撑偏强,但下游聚酯工厂开工负荷下降、终端订单跟进乏力造成上游PTA消费量的下降,抑制PTA涨幅。
公开资料显示,已有多个PTA、乙二醇、BDO等产业链上的装置进入停车检修,其中BDO开工率不足六成,为年内最低水平。
IM电竞
据国家统计局数据,1-9月化纤行业的行业亏损面达35.09%,亏损企业亏损额同比大幅增长144.91%IM电竞。财联社记者了解到,虽然龙头企业继续扩大产能,但今年聚酯整体产量将比去年有所下降,截至10月底,聚酯产量累计下滑5%。